2014年鋁行業(yè)運(yùn)行狀況解析及走勢預(yù)測
Post time：2014-11-07據(jù)中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)顯示,，2014年以來,，有色金屬景氣指數(shù)從年初的48.6點(diǎn)回升至9月份的56.9點(diǎn),，總體上看：一季度位于“偏冷”區(qū)間、二季度從“偏冷”區(qū)間過渡至“正常”區(qū)間,；三季度維持在“正常”區(qū)間,。從我國鋁工業(yè)運(yùn)行的變化情況來看,，2014年前三季度，結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)一步推進(jìn),，但冶煉、加工行業(yè)走勢差異愈加顯著,，主要表現(xiàn)在：鋁冶煉行業(yè)依舊“偏冷”，而鋁壓延加工行業(yè)運(yùn)行情況與有色金屬景氣指數(shù)監(jiān)測結(jié)果較為一致,。
2014年1~8月鋁行業(yè)運(yùn)行情況解讀
結(jié)合中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)分析,，鋁行業(yè)運(yùn)行主要呈現(xiàn)生產(chǎn)增長繼續(xù)趨緩,、布局調(diào)整穩(wěn)步推進(jìn),、投資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化,、冶煉和加工效益分化加劇等特點(diǎn),。具體分析如下：
(一)生產(chǎn)增長繼續(xù)趨緩
2014年1~8月份，全國氧化鋁產(chǎn)量3060萬噸,，同比增長5.4%,，較去年同期回落了5個百分點(diǎn)；電解鋁產(chǎn)量1555萬噸,，同比增長7.6%,，較去年同期回落了0.6個百分點(diǎn)；鋁材產(chǎn)量3082萬噸，同比增長19.3%,，較去年同期回落了5.8個百分點(diǎn),。
(二)布局調(diào)整穩(wěn)步推進(jìn)
氧化鋁產(chǎn)能主要分布在鋁土礦資源豐富的地區(qū);電解鋁產(chǎn)能總體上繼續(xù)呈現(xiàn)出由東中部高成本地區(qū)向能源豐富的西部地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢;鋁加工產(chǎn)能由消費(fèi)地區(qū)逐步也在向原料供給地分布。其中,，電解鋁行業(yè)布局調(diào)整效果最為顯著,。2014年1~8月，我國西部電解鋁產(chǎn)量同比增長13.3%,，比全國平均水平高5.7個百分點(diǎn),。特別是，新疆,、內(nèi)蒙,、陜西、甘肅,、寧夏,、青海等6個地區(qū)合計產(chǎn)量853萬噸，同比增長15%,，高于全國7.5個百分點(diǎn),。
(三)投資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化
我國鋁冶煉行業(yè)固定資產(chǎn)投資從2013年起出現(xiàn)回落，2014年降速加快,。2014年1~8月,，我國鋁冶煉行業(yè)(含電解鋁、氧化鋁和再生鋁)完成固定資產(chǎn)投資355億元,，同比下降33.9%,，鋁壓延加工業(yè)完成固定資產(chǎn)投資1189億元，同比增長24.1%,?？梢姡趪l(fā)41號文等調(diào)控政策以及市場倒逼機(jī)制共同作用下,，鋁冶煉投資過熱現(xiàn)象有所緩解,，鋁行業(yè)投資結(jié)構(gòu)正在向下游延伸，結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷優(yōu)化,。
(四)未鍛軋鋁進(jìn)出口基本持平
隨著非合金鋁進(jìn)口盈利空間擴(kuò)大,，進(jìn)口量顯著增長;受外部需求向好的驅(qū)動，鋁合金出口量延續(xù)漲勢,。2014年1~8月份,，未鍛軋鋁進(jìn)口31萬噸，同比增長37.6%,，其中非合金鋁進(jìn)口25萬噸,，同比增長62.8%,，鋁合金進(jìn)口6萬噸，同比下降16.9%,；未鍛軋鋁出口44萬噸,，同比增長24.4%，其中非合金鋁出口8萬噸,，同比增長25.4%,，鋁合金出口36萬噸，同比增長24.1%,?？梢姡村戃堜X進(jìn)出口基本持平,，非合金鋁凈進(jìn)口17萬噸,，鋁合金凈出口30萬噸。
(五)鋁資源進(jìn)口結(jié)構(gòu)有所調(diào)整
印尼禁止鋁土礦出口的政策未發(fā)生變化,，自2014年4月起從印尼進(jìn)口的鋁土礦數(shù)量降至零,。我國鋁資源進(jìn)口結(jié)構(gòu)由過度依賴印尼鋁土礦的狀況正逐步發(fā)生改變，主要表現(xiàn)在：鋁土礦進(jìn)口數(shù)量回落,，來源相對分散,，澳大利亞取代印尼成為我國第一大進(jìn)口國。2014年1~8月份,，鋁土礦進(jìn)口2511萬噸,，同比下降45.6%。其中,，從澳大利亞,、巴西、加納等進(jìn)口量分別占35%,、23.7%,、23.5%。同時,，氧化鋁進(jìn)口數(shù)量大幅增長,。2014年1~8月份，氧化鋁進(jìn)口358萬噸,，同比增長76.6%,。
(六)上下游行業(yè)效益分化加劇
盡管三季度鋁價有所回升，但受供應(yīng)壓力影響,，回升幅度有限,，平均鋁價仍然低于電解鋁行業(yè)平均成本，鋁冶煉行業(yè)效益進(jìn)一步下滑,。2014年1~8月,，鋁冶煉行業(yè)虧損101億元，較去年同期增虧46億元,。受益于鋁價低迷,、需求穩(wěn)定等因素，鋁壓延加工盈利277億元,，同比增長9.2%,。
2014年三季度鋁行業(yè)運(yùn)行的突出特點(diǎn)
(一)電解鋁企業(yè)用電方式尋求變化
在我國電解鋁企業(yè)生產(chǎn)成本中，電力成本居高不下,，比重超過40%,，導(dǎo)致電價已成為我國電解鋁企業(yè)競爭力的決定性因素。目前,，電解鋁企業(yè)的電力來源主要有4種,，分別是：公網(wǎng)供電、自備電廠與公網(wǎng)連接供電,、自備電廠加局域網(wǎng)供電,、直購電。除局域網(wǎng)外,，其他3種用電方式均受公網(wǎng)影響,。在當(dāng)前電網(wǎng)高度壟斷的情況下，多數(shù)企業(yè)只能被動接受電網(wǎng)提出的過網(wǎng)費(fèi),，只有少數(shù)規(guī)模較大,、對地方經(jīng)濟(jì)具有突出影響的企業(yè)能爭取到相對較低的過網(wǎng)費(fèi)。因此,，在有條件的地區(qū),，又出現(xiàn)一些企業(yè)擬嘗試改變傳統(tǒng)供電方式，探索適度開展局域網(wǎng),，以降低用電成本,。
(二)國內(nèi)外鋁價強(qiáng)勁回升，但動力不足
2014年三季度,，滬鋁價格出現(xiàn)強(qiáng)勢回升,，從7月初的13360元/噸上漲至9月初的15040元/噸，出現(xiàn)年內(nèi)新高,，漲幅為2.3%,。但在價格反彈過程中，伴隨著部分關(guān)停產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)及大修槽的重新啟動,，供需基本面沒有根本性改善的情況下,，鋁價回升動力不足，三季度下旬跌至13755元/噸,。
(三)鋁資源產(chǎn)品價格大幅上漲
2014年三季度,，國產(chǎn)氧化鋁現(xiàn)貨平均價格從7月初的2400元/噸漲至9月底的2800元/噸,，特別是在9月份，國產(chǎn)氧化鋁價格快速上漲,，環(huán)比上漲了近400元/噸,。三季度，煤炭價格有所下降,，一定程度緩解了電解鋁企業(yè)因氧化鋁價格上漲造成的成本壓力,。
當(dāng)前鋁行業(yè)面臨難題及有關(guān)建議
針對當(dāng)前鋁行業(yè)運(yùn)行基本狀況及特點(diǎn)，制約行業(yè)健康發(fā)展仍存在以下三方面問題,，具體如下：
(一)化解電解鋁產(chǎn)能過剩矛盾面臨諸多障礙
化解電解鋁產(chǎn)能過剩矛盾仍是鋁工業(yè)重點(diǎn)工作之一,。當(dāng)前，新增產(chǎn)能已有所控制,，落后產(chǎn)能年底前基本淘汰完畢,，但高成本產(chǎn)能退出難題猶存。中東部高成本的產(chǎn)能退出面臨諸多障礙,，主要涉及企業(yè)債務(wù),、銀行貸款、人員安置,、地方財政,、對上下游產(chǎn)業(yè)鏈的影響以及歷史遺留等問題。
因此,，建議國家在稅費(fèi)減免,、債務(wù)豁免、職工安置補(bǔ)償?shù)确矫娼⒕哂锌刹僮餍缘呐涮渍摺?/p>
(二)擴(kuò)大應(yīng)用政策引導(dǎo)和支持力度不足
擴(kuò)大鋁應(yīng)用是化解電解鋁產(chǎn)能過剩最根本有效的措施,。近年來,，我們針對推動鋁應(yīng)用開展了大量調(diào)研。經(jīng)測算,，如交通運(yùn)輸領(lǐng)域的全鋁掛車及建筑領(lǐng)域的鋁合金模板,、圍護(hù)板的應(yīng)用如果能夠得以實(shí)現(xiàn)，則可增加2000萬噸鋁的消費(fèi),。但以上消費(fèi)的拉動仍需得到政策的引導(dǎo)和支持,。例如，全鋁掛車由于生產(chǎn)投入大,、車輛售價貴,、交通運(yùn)輸行業(yè)管理有待加強(qiáng)等問題的客觀存在,，造成全鋁掛車在擴(kuò)大市場應(yīng)用中遇到困難,。
為此，建議設(shè)立“推進(jìn)鋁應(yīng)用重大專項”,，從金融,、市場,、標(biāo)準(zhǔn)等方面給予支持和推進(jìn)，拓展鋁的應(yīng)用,。
(三)鋁資源保障安全將對鋁行業(yè)產(chǎn)生一定影響
全球鋁土礦資源非常豐富,。但近年來，我國一次鋁資源對外依存度維持在50%左右,。鑒于印尼禁止鋁土礦出口政策的實(shí)施,，導(dǎo)致這部分鋁土礦的需求要通過尋找其他國家資源來保障,。然而多數(shù)鋁土礦資源豐富,、品位較高的地區(qū)存在距離遠(yuǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施差,、政治環(huán)境不穩(wěn)定等問題,。
為此，建議給予走出去進(jìn)行海外資源開發(fā),，或赴有條件的國家和地區(qū)建氧化鋁廠的企業(yè)一定的境外投資政策支持,，包括金融、信貸,、外貿(mào)等方面,，以增加境外權(quán)益資源量和資源供給，緩解國內(nèi)鋁土礦供給壓力,，保證我國鋁工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,。
2014年四季度鋁行業(yè)走勢預(yù)測
2014年9月，有色金屬產(chǎn)業(yè)先行指數(shù)為86.5點(diǎn),，已連續(xù)3個月出現(xiàn)回落,，表明有色金屬產(chǎn)業(yè)運(yùn)行近期存在下行壓力。同時,，結(jié)合2014年前三季度鋁行業(yè)運(yùn)行情況分析,，2014年四季度鋁行業(yè)經(jīng)營狀況不會出現(xiàn)趨勢性轉(zhuǎn)變。初步預(yù)計：鋁產(chǎn)品產(chǎn)量平穩(wěn)增長,，但增幅回落,。2014年氧化鋁、電解鋁,、鋁材產(chǎn)量將分別達(dá)到4600萬噸,、2400萬噸、4700萬噸,，較2013年分別增長4%,、9%、18%,。從布局來看,，電解鋁產(chǎn)能將繼續(xù)向西部轉(zhuǎn)移,。鋁行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將繼續(xù)深入，鋁冶煉行業(yè)投資繼續(xù)下滑,，鋁加工行業(yè)投資平穩(wěn)增長,。國內(nèi)外鋁價仍將處于低位，即使出現(xiàn)階段性反彈,，其回升幅度也比較有限,。鋁消費(fèi)仍將立足于國內(nèi)，受房地產(chǎn),、汽車等主要鋁消費(fèi)行業(yè)宏觀政策等影響,，鋁消費(fèi)增速相對平穩(wěn)。